La decisión de la Fed sobre las tasas de interés en la mira

El dólar permaneció ayer relativamente sin cambios frente a sus homólogos, a pesar de que el dato del PMI manufacturero del ISM salió mejor de lo esperado y mostró un crecimiento de la actividad económica del sector en octubre, lo que inicialmente proporcionó cierto apoyo al dólar.

También hay que tener en cuenta que las ofertas de empleo de Jolts para septiembre salieron mejor de lo esperado y proporcionaron nuevas esperanzas sobre la rigidez del mercado de trabajo de EE.UU., teniendo en cuenta también la publicación del informe de empleo de EE.UU. para octubre el viernes y la atención del mercado se centra en la decisión de la Fed sobre los tipos de interés hoy.

En los últimos días han continuado los debates sobre la posibilidad de que la Reserva Federal suavice su senda de subida de tipos, pero hoy se espera que el banco suba los tipos en 75 puntos básicos y es característico que los futuros de los fondos de la Reserva Federal impliquen actualmente una probabilidad del 98,4% de que se materialice este escenario. .

Incluso la aceleración de la tasa preliminar del PIB de EE.UU. para el tercer trimestre la semana pasada, que escapó del territorio negativo, tendió a aliviar las preocupaciones del mercado sobre la profundidad de una posible recesión en la economía de EE.UU. para los próximos trimestres, permitiendo a la Fed un mayor margen de maniobra.

Hay que tener en cuenta que la inflación sigue siendo elevada en la economía estadounidense y que el mercado de trabajo de EE.UU. sigue considerándose ajustado, dado que la tasa de desempleo se sitúa en el 3,5%, lo que sigue añadiendo presión a la Fed para que actúe. Por lo tanto, es posible que el banco mantenga un tono agresivo en su declaración de acompañamiento, presagiando más subidas de tipos en el futuro.

Sin embargo, en algún momento el banco debe empezar a frenar su trayectoria de subidas de tipos y tendrá que allanar el camino hacia esa reunión, gestionando las expectativas del mercado. Por lo tanto, la reacción del mercado se determinará en gran medida también a partir del tono del banco en la declaración adjunta y la orientación futura proporcionada, así como la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell. El mercado espera actualmente que el banco proceda a una subida de tipos más reducida, de 50 puntos básicos en la reunión de diciembre, por lo que si el banco mantiene un tono duro y toma a los mercados por sorpresa, podríamos ver al dólar ganar asimétricamente, mientras que los mercados de valores podrían hundirse. Por otro lado, si el banco indica que se va a ralentizar el ritmo de las subidas, el dólar podría debilitarse un poco, mientras que las bolsas estadounidenses podrían ganar algo de dinero.

El USD/JPY bajó ayer, pero se mantuvo en un rango entre la línea de resistencia de 148,35 (R1) y el soporte de 147,00 (S1). Mantenemos nuestra tendencia a un movimiento lateral mientras el par se mantenga entre los niveles mencionados y dado que el indicador RSI se mantiene cerca de la lectura de 50. Si los toros toman el control, podríamos ver al par romper la línea de resistencia de 148,35 (R1) y apuntar al nivel de resistencia de 150,00 (R2). Si los osos toman el mando, es posible que el par rompa la línea de soporte de 147,00 (S1) y apunte a la barrera de soporte de 145,00 (S2).

• • Soporte: 147.00 (S1), 146.00 (S2), 143.35 (S3)
  • Resistencia: 148.35 (R1), 150.00 (R2), 151.95 (R3)

El AUD/USD se mantuvo en un movimiento lateral con poca volatilidad justo por encima de la línea de soporte de 0,6170 (S1). por el momento tendemos a mantener nuestra tendencia a un movimiento lateral, dado también que el indicador RSI debajo de nuestro gráfico de 4 horas está corriendo a lo largo de la lectura de 50 lo que implica un mercado más bien indeciso. Si el par encuentra nuevas órdenes de compra a lo largo de su trayectoria, podríamos ver cómo rompe la línea de resistencia de 0,6345 (R1), allanando el camino hacia el obstáculo de 0,6530 (R2). Si se mantiene el interés de venta, podríamos ver al par rompiendo la línea de soporte de 0,6170 (S1), abriendo así las puertas al nivel de soporte de 0,5980 (S2).

• • Soporte: 0.6170 (S1), 0.5980 (S2), 0.5870 (S3)
  • Resistencia: 0.6345 (R1), 0.6530 (R2), 0.6670 (R3)

Otros datos destacados del día

En la sesión europea se publicarán los datos comerciales de Alemania de septiembre y el PMI manufacturero final de octubre. En la sesión americana se publicará el dato de empleo nacional ADP de octubre, mientras que los operadores del petróleo podrían prestar atención a la publicación del dato semanal de inventarios de crudo de la EIA. En el frente monetario, observamos el discurso previsto del responsable de la política del BCE, De Galhau. Durante la sesión asiática de mañana, en Australia se publicarán los datos comerciales de septiembre y en China el PMI de servicios Caixin de octubre