El Mercado de Valores Estadounidense se prepara para el impacto de la FED
La sesión de ayer marcó el final del primer mes de 2023 con los tres índices bursátiles estadounidenses de gran capitalización cerrando en verde, con el Dow Jones 30 y el S&P 500 recortando la mayor parte de sus respectivas pérdidas de diciembre, mientras que el Nasdaq 100, centrado en la tecnología, consiguió terminar el mes con más de un 11% de ganancias, recuperándose de sus retrocesos de diciembre. Sin duda, el plato fuerte de hoy es la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, seguida del discurso del presidente Powell. El mercado ya ha pronosticado una subida de tipos de 25 puntos básicos y espera con impaciencia el contenido de la declaración adjunta del comité, así como los comentarios del presidente a modo de orientación. En este informe pretendemos presentar las últimas noticias fundamentales y económicas que han influido en los mercados bursátiles estadounidenses, analizar los próximos acontecimientos que podrían afectar a su evolución y concluir con un análisis técnico.
La decisión de la Fed sobre los tipos de interés, en el ojo del huracán
Hoy está previsto que se reúna el FOMC, y el mercado espera con expectación la primera decisión de tipos de interés de este año de la Reserva Federal. El banco central ha reducido la magnitud de sus tipos de interés a 50 puntos básicos en diciembre, tras cuatro subidas consecutivas de 75 puntos básicos, y ahora el mercado prevé una subida de 25 puntos básicos. La opinión a favor de un enfoque menos duro se deriva de los datos actualizados que indican que las presiones inflacionistas están remitiendo, un mercado laboral sólido y unos resultados de crecimiento del último trimestre mejores de lo esperado, junto con los comentarios explícitos de algunos funcionarios partidarios de una rebaja. El aumento de 25 puntos básicos situaría el tipo de interés oficial en el 4,75%, a menos de 50 puntos básicos del tipo terminal del 5,25%, indicado en el gráfico de puntos de diciembre. Sin embargo, los participantes en el mercado han aumentado sus apuestas especulativas a lo largo de enero, previendo que el banco central no llevará los tipos tan lejos como el 5,25% y se verá obligado a recortarlos hacia principios del tercer trimestre, ya que prevén que las presiones inflacionistas se disiparán más rápido de lo esperado y la economía estadounidense entrará en una recesión “suave”. Dado que el mercado ha descontado casi totalmente una subida de tipos de 25 puntos básicos según el FFF, el aspecto crucial de la reunión es ahora el discurso del presidente de la Fed, Powell, junto con la orientación futura contenida en la declaración que lo acompaña. Si se diera una señal de que el banco central está cerca del final de su ciclo de endurecimiento, el mercado podría interpretarlo como pesimista y podríamos ver cómo el dólar se deprecia y, por el contrario, la renta variable prolonga su escalada al alza. Si, por el contrario, el presidente de la Fed, Powell, se retracta de su discurso a favor de unas condiciones financieras más laxas y adopta una postura de línea dura, es posible que el dólar se fortalezca y que las bolsas estadounidenses se muevan hacia el sur.
Resumen de resultados y próximas publicaciones
Aunque la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés puede eclipsar y dominar la dirección de los mercados bursátiles estadounidenses, los operadores de renta variable siguen evaluando los resultados de las empresas de primer orden. Ayer, los tres principales índices bursátiles estadounidenses, a saber, el Nasdaq 100, el S&P 500 y el Dow Jones 30 subieron, impulsados por las especulaciones de que la Reserva Federal relajará su política monetaria, pero también por los optimistas resultados de General Motors (#GM), Advanced Micro Devices (#AMD), UBS (#UBS), ExxonMobil (#XOM) y Pfizer (#PFE), entre otros. Hoy mismo, las ganancias de Snap (#SNAP)
decepcionaron, y su cotización cayó un -14% en la sesión previa a la comercialización. Los operadores de renta variable centran ahora su atención en los resultados del gigante tecnológico Meta Platforms (#META) y el gigante chino del comercio electrónico Alibaba (#BABA). Además, el calendario de resultados de mañana también está repleto de nombres prestigiosos como Apple (#AAPL), Alphabet (#GOOG) y Amazon (#AMZN), junto con Ford (#F), Starbucks (#SBUX) y Shell (#SHEL), que se espera que mantengan alerta a los operadores.
Análisis técnico
Gráfico de 4 horas del US100Cash
En el gráfico de 4 horas del #US100Cash observamos que el índice extiende su trayectoria alcista desde principios de año, apoyado por las especulaciones de una Fed menos dura y un dólar más débil. Mantenemos un sesgo alcista para el índice dada la línea de tendencia ascendente iniciada el 6 de enero, aunque observamos que la decisión de la Fed sobre los tipos de interés podría provocar una reacción volátil de los mercados en cualquier dirección, dependiendo del anuncio. En nuestro gráfico de 4 horas, el indicador RSI muestra un sentimiento alcista a favor del índice. Si los alcistas se imponen, es posible que superen el nivel de resistencia de 12200 (R1) y se acerquen a la barrera de resistencia de 12550 (R2). Si por el contrario los osos toman el control, podríamos ver la ruptura por debajo de la línea de tendencia ascendente, la ruptura del nivel de soporte 11850 (S1) y un movimiento cercano a la base de soporte 11600 (S2).
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