Informe petrolero

El WTI va camino de terminar su segunda semana consecutiva en números rojos y cotiza cerca de niveles nunca vistos a principios de mes. Los precios del crudo se han visto presionados principalmente por el anuncio de Rusia de recortar la producción y las exportaciones, junto con el debilitamiento de la demanda de petróleo en EE.UU., evidente por otra gran acumulación de inventarios API durante la semana pasada.

El renovado optimismo en torno a la reapertura de China y la mejora de las previsiones de la AIE y la OPEP sobre el crecimiento de la demanda mundial para 2023 han mantenido a flote los precios del crudo.

En este informe pretendemos analizar los catalizadores que impulsan el precio del WTI, evaluar sus perspectivas de futuro y concluir con un análisis técnico.

Rusia intensifica los recortes de producción

La semana pasada, un informe de Reuters señalaba que Rusia recortará su producción de crudo en 500.000 barriles diarios en marzo, lo que supone aproximadamente el 5% de su producción, como respuesta a la imposición por parte de Occidente de un tope de precios al petróleo ruso y sus derivados.

El G7, la Unión Europea y Australia acordaron prohibir el uso de seguros marítimos, financiación e intermediación suministrados por Occidente para el petróleo ruso transportado por mar a un precio superior a 60 dólares por barril.

Hoy mismo, otro informe de Reuters indicaba que Rusia planea recortar las exportaciones de petróleo hacia los puertos occidentales hasta en un 25% en marzo y que, en esencia, está intentando renovar sus recortes de producción para hacer subir sus propios precios del crudo.

Hasta ahora, Rusia ha conseguido desviar las exportaciones hacia el este tras las sanciones de la Unión Europea y la limitación de precios del G7, centrándose principalmente en India y China, que se espera que dominen las expectativas de crecimiento mundial este año.

La semana pasada, la Agencia Internacional de la Energía elevó sus expectativas de demanda mundial de petróleo en 2023 a 2 millones de barriles diarios (bpd), con un aumento de unos 100.000 bpd.

El aumento parece estar relacionado con la reapertura de China, y su característica, que se informó de la AIE declarando que “El clima de aversión al riesgo de los últimos meses disminuyó en el optimismo de que la reapertura de China reforzaría el crecimiento mundial.

A este ambiente más optimista se sumó una clara mejora de las perspectivas económicas en Europa, respaldada por la espectacular caída de los precios del gas natural”.

El API registra su segunda semana consecutiva de subidas, los datos de la EIA no llegan

El pasado Miércoles, el informe semanal del API sobre inventarios de crudo señalaba una acumulación de casi 10 millones de barriles en las existencias, superando las expectativas de un mero aumento de 1,2 millones. Los resultados representan la segunda semana consecutiva de grandes acumulaciones de inventarios y podría ser una de las razones que arrastraron a la baja el precio del WTI durante la sesión de antier. Ayer se dio a conocer el registro actualizado de los inventarios semanales de crudo de la EIA. Debemos señalar que actualmente los inventarios de la EIA han estado acumulándose durante las últimas 8 semanas, lo que indica un debilitamiento constante de la demanda de crudo y aumenta las probabilidades de una extensión de los precios del WTI hacia la baja.

Por último, cabe señalar que el viernes pasado el recuento de plataformas petrolíferas de Baker Hughes mostró que el número de plataformas petrolíferas activas en los EE.UU. ha caído en un recuento de 2 alcanzando un total de 607, lo que podría servir como otra clara indicación de una desaceleración de la demanda.

Análisis técnico

Gráfica BRENTCash Diaria

• Soporte: 76.00 (S1), 70.00 (S2)
• Resistencia: 87.50 (R1), 93.50 (R2)

• En el gráfico diario de BRENTCash observamos la posible formación de un patrón de cabeza y hombros y actualmente los precios del Brent fluctúan cerca de la línea del cuello. Mantenemos un sesgo bajista para la extensión del movimiento hacia la baja en caso de que la acción del precio rompa definitivamente por debajo de la línea del cuello.
• En el gráfico diario, el indicador RSI registra una lectura de 40, lo que indica una ligera tendencia bajista en torno a la materia prima.
• Si reinan los osos, podríamos ver al precio del Brent romper por debajo del nivel de soporte de 76.00 (S1) y extender su caída hacia la base de soporte de 70.00 (S2). Si, por el contrario, los toros toman el control, es posible que la materia prima rebote desde la línea del cuello, suba y rompa el nivel de resistencia de 87.50 (R1) y se acerque a la barrera de resistencia de 93.50 (R2).

 

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