Inflación o estabilidad financiera, qué saldrá ganando del tira y afloja

La libra esterlina subió ayer frente al dólar y, en el frente monetario, el discurso de Bailley del Banco de Inglaterra fue de naturaleza agresiva, dado que afirmó que “lo que la política monetaria puede -y debe- hacer es asegurarse de que la inflación que nos ha llegado del extranjero no se convierta en una inflación duradera generada en casa“.

Esto podría percibirse como una indicación de las intenciones del Banco de Inglaterra cuando se reúna de nuevo el 11 de mayo, abriendo la puerta a posibles subidas adicionales.

Esto, a su vez, podría fortalecer a la libra esterlina, ya que la política monetaria del BoE parece seguir endureciéndose.

Al otro lado del canal, el euro subió Schnabel, del BCE, insinuó ayer que los servicios de liquidez de la Reserva Federal podrían no estar a la altura de la realidad, ya que “como no todos los participantes en los mercados financieros tienen acceso al balance de la Reserva Federal, el suelo podría tener “fugas””, por lo que esta desigualdad podría provocar grietas en el sector financiero que podrían no ser visibles para el público o incluso para los reguladores gubernamentales hasta que sea demasiado tarde”.

La declaración mantiene la incertidumbre del mercado, por lo que destacamos los comentarios de los responsables políticos del BCE más adelante.

También debemos señalar que las expectativas del IFO de Alemania para marzo fueron mucho más sólidas de lo esperado, a pesar de la paradoja de que los trabajadores alemanes llevaran a cabo huelgas desde principios de marzo.

Esto podría haber afectado negativamente al IFO, pero parece que los líderes empresariales alemanes confían en la resistencia de la economía alemana a largo plazo y permanecen impasibles ante los contratiempos temporales.

Esto podría afectar potencialmente al euro, dado que Alemania es la mayor economía de la Eurozona.

Tras las publicaciones del IFO, Nagel del BCE declaró según Bloomberg: “Cada vez es más importante decidir las medidas de política monetaria de una reunión a otra teniendo en cuenta la evolución económica y financiera”, repitiendo así la retórica de Lagarde del BCE y otros responsables políticos de que el BCE decidirá en cada reunión si habrá un aumento de los tipos de interés, un recorte o la opción de permanecer en los niveles actuales en función de las condiciones actuales del mercado.

La diferencia entre los discursos de Schnabel y Nagel son ligeramente diferentes, sin embargo, con dos combinados podría ser posible que el BCE prevea una mayor incertidumbre económica en el mercado y, como tal, se esté preparando con antelación.

A pesar de que el principal objetivo del BCE es frenar las presiones inflacionistas en la Eurozona, la reciente agitación social en Francia y Alemania, junto con la incertidumbre en el sector bancario, podría obligar al banco a suavizar su agresiva postura de halcón, lo que a su vez podría debilitar al euro.

El mercado bursátil estadounidense envió señales mixtas, aunque observamos que Lockheed Martin se adjudicó un contrato de 474,2 millones de dólares para continuar con su anterior producción de misiles Trident II para el Reino Unido, lo que podría tener un efecto alcista en su cotización. Además, tomamos nota del anuncio de Walt Disney de despedir a 7.000 empleados, después de que el gobernador de Florida, Ron DeSantis, anunciara que Disney perdería su estatus especial.

Análisis

• USD/JPY continúa moviéndose en un canal lateral desde la sesión de ayer.
  • Por lo tanto, mantenemos una perspectiva neutral ya que el indicador RSI del par se encuentra en 50.
  • Para una perspectiva bajista, requeriríamos una ruptura limpia por debajo del nivel de soporte 130.10 (S1) y la posible prueba del soporte en 128.90 (S2).
  • Para una perspectiva alcista, necesitaríamos ver la ruptura por encima del nivel de 132,75 (R1) y la posible prueba de la base de resistencia de 134,65 (R2).

• EUR/USD se encuentra actualmente en un movimiento alcista tras no poder romper por debajo del soporte de 1,0715 (S1).
  • Como tal, mantenemos una perspectiva alcista para el par, ya que se mueve en un movimiento alcista, además del indicador RSI que actualmente se sitúa cerca de 70 .
  • Si los alcistas mantienen el control sobre el par, podríamos ver una ruptura limpia por encima del nivel de 1,0830 (R1), lo que permitiría una prueba potencial de la resistencia en 1,0930 (R2).
  • Si los osos toman el control, podríamos ver una ruptura limpia por debajo del soporte en el nivel de 1,0715 (S1) y el movimiento más cercano hacia el nivel de soporte de 1,0650 (S2).

Otros datos destacados del día

• Sesión europea, publicaremos el clima empresarial de la UE de marzo, los discursos de Bailey del Banco de Inglaterra y de Nagel y Lagardes del Banco Central Europeo, seguidos del testimonio de Bar de la Reserva Federal ante el Congreso estadounidense.
• Sesión americana, la confianza del consumidor de EE.UU. para marzo y los inventarios semanales de crudo de EE.UU. API, por último, durante la sesión asiática tomamos nota de las ventas minoristas de Australia para febrero.

USD/JPY Gráfico H4

• Soporte: 130,10 (S1), 128,90 (S2), 127,05 (S3)
• Resistencia: 132.75 (R1), 134.65 (R2), 137.75 (R3)

EUR/USD Gráfico H4

• Soporte: 1,0715 (S1), 1,0650 (S2), 1,0575 (S3)
• Resistencia: 1,0830 (R1),1,0930 (R2), 1,1050 (R3)

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