El dólar se mantiene estable a punto de finalizar la semana

El dólar estadounidense avanzó ayer frente al resto de las divisas, sin embargo, el movimiento lateral general parece continuar, ya que el billete verde parece estar a punto de poner fin a una racha ganadora de cinco semanas.

Desde el punto de vista monetario, las intenciones “hawkish” de la Fed volvieron a manifestarse ayer con las declaraciones de sus responsables.

El gobernador de la Fed, Waller, declaró que si los datos seguían “calientes”, es decir, si mostraban un mercado laboral excesivamente fuerte, una demanda de consumo robusta y presiones inflacionistas obstinadamente persistentes. Entonces el tipo de interés terminal del banco debería ser superior al rango del 5,1%-5,4%.

La declaración puso de relieve la posibilidad de que la Fed eleve sus tipos de interés por encima de las expectativas del mercado y los mantenga en niveles elevados durante un periodo prolongado, lo que podría proporcionar un apoyo adicional al dólar en caso de que las declaraciones de línea dura se intensifiquen aún más.

Por otro lado, el presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, reiteró su preferencia por una subida de las tasas de 25 puntos básicos, mencionando que era partidario de subidas “lentas y constantes”, lo que alivió las preocupaciones del mercado por un posible endurecimiento excesivo de la política monetaria de la Fed y, por tanto, limitó las ganancias del USD.

Además destacamos que la inversión de la curva de rendimientos estadounidense se acentuó ayer, con el rendimiento a 2 años alcanzando niveles que no se habían visto desde 2007, lo que tiende a implicar que el mercado valora la posibilidad de una recesión antes de lo previsto.

Si las expectativas de recesión del mercado se intensifican, es posible que el dólar reciba más flujos de refugio y se fortalezca frente a sus homólogos.

No obstante, cabe señalar que la cotización del oro se mantuvo relativamente estable a pesar del fortalecimiento del USD, aunque tendemos a mantener la opinión de que la correlación negativa de ambos instrumentos comerciales seguirá presente.

Además, es interesante observar que los mercados bursátiles estadounidenses subieron, ya que la mejora del sentimiento del mercado tendió a descender en los mercados.

El IPCA de la Eurozona se aceleró a pesar de las expectativas de ralentización en febrero, aunque la publicación no logró entusiasmar a los operadores del euro, ya que el mercado parecía estar preparado para la persistencia de las presiones inflacionistas en la zona. No obstante, se espera que la publicación acentúe el tono de halcón del BCE y, por tanto, podría proporcionar cierto apoyo a la moneda común si las declaraciones de los funcionarios del BCE fueran más seguras y agresivas.

Análisis

• USD/JPY continuó ayer su movimiento alcista hacia la línea de resistencia de 138,15 (R1). Esperamos que las perspectivas alcistas para el par se mantengan mientras la acción del precio del USD/JPY se mantenga por encima de la línea de tendencia alcista inceptada desde el 10 de febrero. De mantenerse el movimiento alcista, podríamos ver al USD/JPY quebrar la línea de resistencia de 138.15 (R1) y apuntar a terrenos más altos. Por otro lado, para una perspectiva bajista requeriríamos que el par rompiera la línea de tendencia alcista premencionada, así como la línea de soporte de 134.80 (S1) claramente, permitiendo al par apuntar a la barrera de soporte de 131.40 (S2).
• EUR/USD rebotó ayer en la línea de soporte de 1.0575 (S1) manteniendo su movimiento lateral. Por el momento mantenemos el sesgo lateral intacto, dado que el indicador RSI alcanzó la lectura de 50. Si los toros toman el control, es posible que el EUR/USD rompa la línea de soporte de 1.0715 (S1), con el objetivo de alcanzar cotas más altas. Si los osos toman el control, es posible que el EUR/USD rompa el nivel de 1.0575 (S1) y busque la línea de 1.0430 (S2).

Otros datos destacados del día

• Durante la sesión europea de hoy, destacamos la publicación de las tasas del IPC de Turquía para febrero, las cifras finales del PMI compuesto y de servicios de la Eurozona y el Reino Unido para el mes pasado y las tasas del IPP de la Eurozona para enero, mientras que en el frente monetario, está prevista la intervención de De Guindos del BCE.
• Sesión americana, destacamos el dato del PMI no manufacturero del ISM estadounidense de febrero, y tomamos nota de que está previsto que hagan declaraciones el presidente de la Fed de Dallas, Logan, el gobernador de la Fed, Bowman, y el presidente de la Fed de Richmond, Barkin.
• Se espera una sesión asiática tranquila, ya que no se publicarán datos financieros importantes, lo que permitirá que los fundamentales tomen el relevo.

EUR/USD Gráfico H4

• Soporte: 1.0575 (S1), 1.0430 (S2), 1.0290 (S3)
• Resistencia: 1.0715 (R1), 1.0855 (R2), 1.1000 (R3)

USD/JPY Gráfico H4

• Soporte: 134.80 (S1), 131.40 (S2), 128.60 (S3)
• Resistencia: 138.15 (R1), 140.60 (R2), 143.80 (R3)

 

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