La quiebra de SVB se apodera de los mercados

El dólar ha sufrido un duro golpe tras la quiebra de Silicon Valley Bank, dando marcha atrás y borrando todas las ganancias acumuladas tras el discurso del presidente de la Fed, Powell, ya que los inversores se apresuraron a evaluar el riesgo sistémico de las consecuencias.

Los resultados de las NFP del viernes mostraron que el mercado laboral estadounidense sigue fuerte, ya que se crearon 311.000 puestos de trabajo, por encima de las expectativas de 205.000, aunque la tasa de desempleo subió al 3,6%, por encima del 3,4% del consenso del mercado.

No obstante, la tasa se considera baja según los estándares históricos.

A pesar de que los resultados del informe de empleo podrían haber tranquilizado razonablemente al mercado en cuanto a que la Fed va a continuar de frente con su batalla contra la inflación, el desplome del SVB llevó al mercado a descartar rápida y rotundamente el escenario de una subida de 50 puntos básicos en la reunión de marzo, invirtiendo las probabilidades hasta donde estaban antes del discurso del presidente de la Fed Powell.

Actualmente, el FFF implica una probabilidad del 92% de que la Fed proceda a una subida de 25 puntos básicos, mientras que el resto se asigna a un escenario de no subida.

Como era de esperar, el oro sacó el máximo partido de la caída del dólar y atrajo fuertes entradas de inversores en apuros que sopesaron las probabilidades de un contagio en toda regla de las consecuencias del SVB.

Los mercados bursátiles estadounidenses terminaron la semana con fuertes caídas, en números rojos.

Sin embargo, en la sesión previa a la comercialización de hoy, los tres principales índices han subido rápidamente, impulsados por los comentarios tranquilizadores del Departamento del Tesoro, la Reserva Federal y la FDIC durante el fin de semana, en el sentido de que los depositantes del SVB tendrán acceso a sus depósitos hoy lunes.

Análisis

• USDIndex invirtió el rumbo y cayó bruscamente tras los temores de contagio del SVB.
  • Mantenemos un sesgo lateral para el índice que está confinado entre los niveles de resistencia de 104,10 (R1) y de soporte de 103,00 (S1), aunque observamos que el indicador RSI muestra actualmente tendencias bajistas.
  • Si los osos aprovechan el impulso negativo, es posible que rompamos el nivel de 103 (S1) y nos acerquemos al nivel de 101,90 (S2).
  • Si los toros toman el control, podríamos ver la ruptura por encima del nivel de 104,10 (R1) y el movimiento cerca del nivel de 105,30 (R2).
• XAU/USD subió con fuerza en respuesta a la debilidad del dólar y al retroceso de los rendimientos.
  • Mantenemos un sesgo alcista para el precioso, aunque observamos que el indicador RSI ha superado el umbral de sobrecompra de 70 y podría producirse una corrección.
  • Si reinan los bull’s, podríamos ver la ruptura por encima de 1885 (R1) y el movimiento hacia 1900 (R2).
  • Si los bear toman el control, podríamos ver la ruptura por debajo de 1870 (S1) y el movimiento hacia 1855 (S2).

 

Otras noticias del día

Hoy no se publicarán noticias importantes.

Para el resto de la semana

• Martes

  • El acontecimiento clave del día son las tasas del IPC interanual y mensual de EE.UU. para febrero, junto con el IPC subyacente para el mismo periodo.
  • También conoceremos la tasa de desempleo de la OIT del Reino Unido y el cambio en el empleo de enero (las nóminas de HMRC de febrero) y las ventas manufactureras de Canadá de enero.

• Miércoles

  • El acontecimiento crucial del día son las ventas minoristas de febrero en Estados Unidos y la tasa final de demanda del IPP.
  • También se publicarán las actas de la reunión del Banco de Japón de enero, la producción industrial y las ventas minoristas de China de febrero, el IPCA final de Francia de febrero, la producción industrial de la zona euro de enero y el PIB de Nueva Zelanda del cuarto trimestre.

• Jueves

  • El evento principal será la decisión del BCE sobre los tipos de interés y el discurso de Lagarde, presidenta del BCE, tras la reunión de marzo.
  • También destacamos las tasas de Exportaciones e Importaciones de Japón junto con la Tasa de Empleo y Desempleo de Australia, todas correspondientes al mes de febrero.
  • También tomamos nota de la publicación de la cifra semanal de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos y del índice empresarial de la Fed de Filadelfia para marzo.

• Viernes

  • Publicaremos el IPCA final de la Eurozona, los precios de producción de Canadá y la tasa de producción industrial de EE.UU. de febrero, junto con los índices preliminares de sentimiento y expectativas de la Universidad de Michigan de marzo.

USDIndex Gráfico H4

• Soporte: 103.00 (S1), 101.90 (S2), 100.70 (S3)
• Resistencia: 104,10 (R1), 105,30 (R2), 106,80 (R3)

XAU/USD Gráfico H4

• Soporte: 1870 (S1), 1855 (S2), 1840 (S3)
• Resistencia: 1885 (R1), 1900 (R2), 1915 (R3)

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